$QQXDO�5HSRUW$QQXDO�5HSRUW %DOGZLQ &������ 5RXQG���'HF�����������
�%DODQFH�6KHHW�'(),1,7,216��&RPPRQ�6L]H��7KH�FRPPRQ�VL]H�FROXPQVLPSO�UHSUHVHQWV�HDFK�LWHP�DV�D�SHUFHQWDJH�RI�WRWDODVVHWV�IRU�WKDW�HDU��&DVK��<RXU�HQG�RI�HDU�FDVKSRVLWLRQ��$FFRXQWV�5HFHLYDEOH��5HIOHFWV�WKH�ODJ�EHWZHHQGHOLYHU�DQG�SDPHQW�RI�RXU�SURGXFWV��,QYHQWRULHV��7KHFXUUHQW�YDOXH�RI�RXU�LQYHQWRU�DFURVV�DOO�SURGXFWV��$�]HURLQGLFDWHV�RXU�FRPSDQ�VWRFNHG�RXW��8QPHW�GHPDQGZRXOG��RI�FRXUVH��IDOO�WR�RXU�FRPSHWLWRUV��3ODQW�(TXLSPHQW��7KH�FXUUHQW�YDOXH�RI�RXU�SODQW��$FFXP'HSUHF��7KH�WRWDO�DFFXPXODWHG�GHSUHFLDWLRQ�IURP�RXUSODQW��$FFWV�3DDEOH��:KDW�WKH�FRPSDQ�FXUUHQWO�RZHVVXSSOLHUV�IRU�PDWHULDOV�DQG�VHUYLFHV��&XUUHQW�'HEW��7KHGHEW�WKH�FRPSDQ�LV�REOLJDWHG�WR�SD�GXULQJ�WKH�QH[W�HDURI�RSHUDWLRQV��,W�LQFOXGHV�HPHUJHQF�ORDQV�XVHG�WR�NHHSRXU�FRPSDQ�VROYHQW�VKRXOG�RX�UXQ�RXW�RI�FDVK�GXULQJWKH�HDU��/RQJ�7HUP�'HEW��7KH�FRPSDQV�ORQJ�WHUP�GHEWLV�LQ�WKH�IRUP�RI�ERQGV��DQG�WKLV�UHSUHVHQWV�WKH�WRWDO�YDOXHRI�RXU�ERQGV��&RPPRQ�6WRFN��7KH�DPRXQW�RI�FDSLWDOLQYHVWHG�E�VKDUHKROGHUV�LQ�WKH�FRPSDQ��5HWDLQHG(DUQLQJV��7KH�SURILWV�WKDW�WKH�FRPSDQ�FKRVH�WR�NHHSLQVWHDG�RI�SDLQJ�WR�VKDUHKROGHUV�DV�GLYLGHQGV�
�$66(76 ����&RPPRQ
�6L]H
����
�&DVK ������� ���� ��������$FFRXQW�5HFHLYDEOH ������� ����� ��������,QYHQWRU ������� ����� �������7RWDO�&XUUHQW�$VVHWV ������� ����� �������
�3ODQW��(TXLSPHQW �������� ����� ���������$FFXPXODWHG�'HSUHFLDWLRQ ��������� ������ ����������7RWDO�)L[HG�$VVHWV �������� ����� ���������7RWDO�$VVHWV �������� ������ ���������/,$%,/,7,(6��2:1(56��(48,7<
�$FFRXQWV�3DDEOH ������� ���� ��������&XUUHQW�'HEW �� ���� ���/RQJ�7HUP�'HEW ������� ����� ��������7RWDO�/LDELOLWLHV �������� ����� �������
�&RPPRQ�6WRFN ������� ���� ��������5HWDLQHG�(DUQLQJV �������� ����� ��������7RWDO�(TXLW �������� ����� ���������7RWDO�/LDE���2��(TXLW �������� ������ ��������
�&DVK�)ORZ�6WDWHPHQW�7KH�&DVK�)ORZ�6WDWHPHQW�H[DPLQHV�ZKDW�KDSSHQHG�LQ�WKH�&DVK�$FFRXQWGXULQJ�WKH�HDU��&DVK�LQMHFWLRQV�DSSHDU�DV�SRVLWLYH�QXPEHUV�DQG�FDVKZLWKGUDZDOV�DV�QHJDWLYH�QXPEHUV��7KH�&DVK�)ORZ�6WDWHPHQW�LV�DQ�H[FHOOHQWWRRO�IRU�GLDJQRVLQJ�HPHUJHQF�ORDQV��:KHQ�QHJDWLYH�FDVK�IORZV�H[FHHGSRVLWLYHV��RX�DUH�IRUFHG�WR�VHHN�HPHUJHQF�IXQGLQJ��)RU�H[DPSOH��LI�VDOHVDUH�EDG�DQG�RX�ILQG�RXUVHOI�FDUULQJ�DQ�DEXQGDQFH�RI�H[FHVV�LQYHQWRU�WKH�UHSRUW�ZRXOG�VKRZ�WKH�LQFUHDVH�LQ�LQYHQWRU�DV�D�KXJH�QHJDWLYH�FDVKIORZ��7RR�PXFK�XQH[SHFWHG�LQYHQWRU�FRXOG�RXWVWULS�RXU�LQIORZV��H[KDXVWRXU�VWDUWLQJ�FDVK�DQG�IRUFH�RX�WR�EHJ�IRU�PRQH�WR�NHHS�RXU�FRPSDQDIORDW�
�&DVK�)ORZV�IURP�2SHUDWLQJ�$FWLYLWLHV ���� �����1HW�,QFRPH�/RVV� ������� ��������'HSUHFLDWLRQ ������� ��������([WUDRUGLQDU�JDLQV�ORVVHV�ZULWHRIIV �������� ���������$FFRXQWV�3DDEOH ������ �������,QYHQWRU ��������� �������$FFRXQWV�5HFHLYDEOH �������� ���������1HW�FDVK�IURP�RSHUDWLRQ ������� ��������&DVK�)ORZV�IURP�,QYHVWLQJ�$FWLYLWLHV�3ODQW�,PSURYHPHQWV ��������� ����������&DVK�)ORZV�IURP�)LQDQFLQJ�$FWLYLWLHV�'LYLGHQGV�SDLG ������ ���6DOHV�RI�FRPPRQ�VWRFN �� ���3XUFKDVH�RI�FRPPRQ�VWRFN �������� ���&DVK�IURP�ORQJ�WHUP�GHEW ������� ��������5HWLUHPHQW�RI�ORQJ�WHUP�GHEW �� ���&KDQJH�LQ�FXUUHQW�GHEW�QHW� �� ����������1HW�FDVK�IURP�ILQDQFLQJ�DFWLYLWLHV ������� ��������1HW�FKDQJH�LQ�FDVK�SRVLWLRQ �������� ��������&ORVLQJ�FDVK�SRVLWLRQ ������� �������
$QQXDO�5HSRUW 3DJH��
$QQXDO�5HSRUW %DOGZLQ &������ 5RXQG���'HF�����������������,QFRPH�6WDWHPHQW
��3URGXFW�1DPH� %LG %ROG %XGG %BULVN %R]R %HVW ����7RWDO
&RPPRQ�6L]H
�6DOHV �� �� ������� ������� ������� ������� ������� ������� �������� ������
�9DULDEOH�&RVWV��'LUHFW�/DERU �� �� ������� ������� ������� ������� ������� ������� �������� ������'LUHFW�0DWHULDO �� �� ������� ������� ������� ������� ������� ������� �������� ������,QYHQWRU�&DUU �� �� ���� ���� ���� ���� ���� �� ������ �����7RWDO�9DULDEOH �� �� ������� ������� ������� ������� ������� ������� �������� �����
�&RQWULEXWLRQ�0DUJLQ �� �� ������� ������� ������� ������� ������� ������ �������� �����
�3HULRG�&RVWV��'HSUHFLDWLRQ �� �� ������ ������ ������ ������ ������ ���� ������� �����6*$��5' �� �� ���� ���� ���� ���� ���� ���� ������ �������3URPRWLRQV �� �� ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ �������6DOHV �� �� ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ �������$GPLQ �� �� ������ ������ ������ ������ ������ ���� ������ �����7RWDO�3HULRG �� �� ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������� �����
�1HW�0DUJLQ �� �� ������� ������� ������� ������ ������ ������ ������� �����
�'HILQLWLRQV��6DOHV��8QLW�6DOHV�WLPHV�OLVW�SULFH��'LUHFW�/DERU��/DERU�FRVWV�LQFXUUHG�WR�SURGXFH�WKH�SURGXFWWKDW�ZDV�VROG��,QYHQWRU�&DUU�&RVW��WKH�FRVW�XQVROG�JRRGV�LQ�LQYHQWRU��'HSUHFLDWLRQ���&DOFXODWHG�RQVWUDLJKW�OLQH�����HDU�GHSUHFLDWLRQ�RI�SODQW�YDOXH��5'�&RVWV��5'�GHSDUWPHQW�H[SHQGLWXUHV�IRU�HDFKSURGXFW��$GPLQ���$GPLQLVWUDWLRQ�RYHUKHDG�LV�HVWLPDWHG�DW������RI�VDOHV��3URPRWLRQV��7KH�SURPRWLRQ�EXGJHWIRU�HDFK�SURGXFW��6DOHV��7KH�VDOHV�IRUFH�EXGJHW�IRU�HDFK�SURGXFW��2WKHU��&KDUJV�QRW�LQFOXGHG�LQ�RWKHUFDWHJRULHV�VXFK�DV�)HHV��:ULWH�RIIV��DQG�740��7KH�IHHV�LQFOXGH�PRQH�SDLG�WR�LQYHVWPHQW�EDQNHUV�DQGEURNHUDJH�ILUPV�WR�LVVXH�QHZ�VWRFNV�RU�ERQGV�SOXV�FRQVXOWLQJ�IHHV�RXU�LQVWUXFWRU�PLJKW�DVVHVV��:ULWH�RIIVLQFOXGH�WKH�ORVV�RX�PLJKW�H[SHULHQFH�ZKHQ�RX�VHOO�FDSDFLW�RU�OLTXLGDWH�LQYHQWRU�DV�WKH�UHVXOW�RIHOLPLQDWLQJ�D�SURGXFWLRQ�OLQH��,I�WKH�DPRXQW�DSSHDUV�DV�D�QHJDWLYH�DPRXQW��WKHQ�RX�DFWXDOO�PDGH�PRQHRQ�WKH�OLTXLGDWLRQ�RI�FDSDFLW�RU�LQYHQWRU��(%,7���(DUQLQJV�%HIRUH�,QWHUHVW�DQG�7D[HV��6KRUW�7HUP�,QWHUHVW�,QWHUHVW�H[SHQVH�EDVHG�RQ�ODVW�HDUV�FXUUHQW�GHEW��LQFOXGLQJ�VKRUW�WHUP�GHEW��ORQJ�WHUP�QRWHV�WKDW�KDYHEHFRPH�GXH��DQG�HPHUJHQF�ORDQV��/RQJ�7HUP�,QWHUHVW��,QWHUHVW�SDLG�RQ�RXWVWDQGLQJ�ERQGV��7D[HV�,QFRPH�WD[�EDVHG�XSRQ�D�����WD[�UDWH��3URILW�6KDULQJ��3URILWV�VKDUHG�ZLWK�HPSORHHV�XQGHU�WKH�ODERUFRQWUDFW��1HW�3URILW��(%,7�PLQXV�LQWHUHVW��WD[HV��DQG�SURILW�VKDULQJ�
�2WKHU ������ ������(%,7 ������� ������6KRUW�7HUP�,QWHUHVW �� �����/RQJ�7HUP�,QWHUHVW ������� �����7D[HV ������� �����3URILW�6KDULQJ ���� �����1HW�3URILW ������� ����
$QQXDO�5HSRUW 3DJH��
- C135293
- Annual Report
- Baldwin
- Balance Sheet
- Income Statement